Avec la popularité croissante de l’espace DeFi, la valeur totale verrouillée (TVL) est devenue une mesure essentielle pour les investisseurs qui souhaitent évaluer finance décentralisée (DeFi) protocoles ou évaluer si une plate-forme DeFi spécifique vaut la peine d’investir. De nombreux commerçants de crypto utilisent la métrique TVL d’un protocole DeFi pour déterminer la santé globale du marché DeFi ou la force et le potentiel de différents protocoles DeFi.
Alors, qu’est-ce que TVL, que suggère-t-il et pourquoi TVL est-il important pour l’industrie DeFi et des projets DeFi spécifiques ?
Dans cet article, nous allons approfondir la valeur totale verrouillée (TVL), l’importance de la TVL dans le jalonnement DeFi, et expliquer comment calculer la TVL des projets DeFi dans lesquels vous souhaitez investir. Une fois que vous comprenez ce que signifie TVL et pourquoi cela La métrique critique est un indicateur important à suivre, vous pourrez l’utiliser comme un facteur clé dans vos décisions cryptographiques les plus cruciales.
Qu’est-ce que la valeur totale verrouillée ?
La valeur totale verrouillée (TVL) est la valeur totale de tous les actifs cryptographiques jalonnés dans les contrats intelligents d’une plate-forme DeFi. Il sert d’indication des fonds disponibles sur diverses plateformes DeFi à des fins de transaction, d’emprunt et de prêt.
TVL détermine l’offre totale sous-jacente à un protocole en ajoutant tous les actifs DeFi actuellement jalonnés dans ce protocole. Cette offre représente directement les retours sur investissement possibles pour les investisseurs de la participation au protocole et est corrélée au capital enfermé dans le système.
Vous pouvez également utiliser la TVL pour calculer un autre aspect important d’un protocole, le ratio TVL. Cela peut révéler si un actif est maintenant sous-évalué, ce qui est une information essentielle pour tout investisseur en crypto.
Importance de TVL dans DeFi
TVL est devenu une mesure clé pour évaluer l’intérêt pour l’industrie de la cryptographie et a été développé principalement comme un moyen d’évaluer les protocoles décentralisés et le système DeFi dans son ensemble. TVL offre aux traders une nouvelle façon de comprendre le marché global DeFi et de prendre des décisions d’investissement importantes.
TVL inclut la valeur globale des actifs cryptographiques déposés dans les protocoles DeFi. Ces actifs numériques sont verrouillés dans des plateformes DeFi pour le prêt, le jalonnement, l’agriculture de rendement et les pools de liquidités. Étant donné qu’une application DeFi nécessite des liquidités ou des garanties de prêt dans les pools de négociation pour fonctionner, la valeur totale verrouillée dans une plate-forme DeFi particulière a servi de métrique pour montrer la valeur des actifs du protocole et sa popularité parmi les utilisateurs.
Une TVL plus élevée suggère qu’une plate-forme DeFi est saine et très demandée. La croissance de TVL signale que de nombreux investisseurs ont verrouillé des actifs dans le protocole, ce qui à son tour signale des perspectives positives pour le marché. La croissance de TVL pour un protocole DeFi spécifique conduit à des améliorations possibles de la convivialité, de la liquidité et de la popularité de la plate-forme, contribuant à son succès.
Un protocole DeFi avec une TVL plus élevée a plus de capital enfermé dans la plate-forme. En conséquence, les utilisateurs peuvent capitaliser sur un large éventail d’avantages et obtenir un rendement plus élevé. D’autre part, une TVL inférieure dénote clairement un manque de capital, qui se traduit finalement par des rendements inférieurs pour les utilisateurs.
La part de marché d’un protocole DeFi peut être facilement déterminée à l’aide de plates-formes d’analyse telles que DeFi Pulse et DéfiLlama, qui fournissent des informations sur le volume d’actifs cryptographiques verrouillés dans leurs contrats intelligents respectifs. Bien qu’il soit pratiquement impossible de calculer la TVL totale de tous les projets DeFi, DeFi Pulse et DeFi Llama affichent la TVL de protocoles DeFi spécifiques, vous permettant de sélectionner le protocole DeFi qui génère plus de rendement pour les investisseurs passifs.
Les utilisateurs de DeFi Pulse doivent être conscients que le site surveille exclusivement les activités de contrats intelligents des protocoles sur la blockchain Ethereum en extrayant la TVL combinée de toutes les plates-formes DeFi construites sur le réseau Ethereum et le solde total d’Ether (EPF) et jetons ERC-20. D’autre part, DefiLlama calcule la TVL en calculant le solde combiné de toutes les chaînes DeFi ou de chaque plateforme individuellement.
Calcul des ratios TVL
Les investisseurs en crypto sont invités à sélectionner un protocole DeFi avec près d’un milliard de dollars TVL.
Une TVL plus élevée est préférable car elle indique une plate-forme robuste et à la demande avec une équipe de développeurs compétente et un cas d’utilisation précieux. Tous ces éléments attirent davantage de participants et d’investisseurs, ce qui entraîne la montée en puissance de TVL.
D’un autre côté, lorsque les protocoles DeFi avec une TVL inférieure offrent des rendements élevés, cela pourrait signifier que de nouvelles plateformes veulent gagner des parts de marché, mais cela pourrait aussi être des arnaques, car peu ou pas de participants ont fait confiance au protocole avec leurs actifs.
Trois éléments importants à prendre en compte lors du calcul d’un protocole DeFi TVL :
- L’offre actuelle du protocole DeFi
- L’offre en circulation maximale du protocole DeFi
- Le prix actuel du protocole DeFi
TVL est également utilisé pour mesurer les performances d’un réseau Blockchain de couche 1 et peut être calculé sous forme de crypto-monnaie ou de monnaie fiduciaire.
Trois éléments essentiels à prendre en compte lors du calcul d’un protocole TVL DeFi :
- L’offre actuelle du protocole DeFi
- L’offre en circulation maximale du protocole DeFi
- Le prix actuel du protocole DeFi
Pour calculer la crypto TVL, vous devez d’abord calculer la capitalisation boursière du protocole en multipliant l’offre du projet DeFi par le prix actuel. La TVL est ensuite obtenue en divisant la capitalisation boursière par l’offre circulante maximale.
Nous obtenons le ratio TVL en divisant la capitalisation boursière totale d’un actif verrouillé par la valeur totale verrouillée.
Capitalisation boursière
Rapport TVL = __________
TVL
Le ratio TVL aide à déterminer si un actif DeFi est sous-évalué ou surévalué. Lorsque le ratio est inférieur à 1, l’actif est sous-évalué et plus attrayant pour les investisseurs. Cependant, si la valorisation boursière de la crypto dépasse la TVL, l’actif est considéré comme trop cher, laissant peu ou pas de possibilité de croissance.
Cryptos avec la TVL la plus élevée
Selon DeFi Llama, la TVL cumulée sur toutes les plates-formes DeFi était d’environ 630 millions de dollars au début de 2020, et elle a déjà dépassé la barre des 54,98 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2022. C’est sans aucun doute l’une des raisons les plus convaincantes d’en savoir plus sur les meilleurs protocoles DeFi avec le TVL le plus élevé du paysage DeFi dans lequel investir.
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Tout en employant diverses méthodes et poursuivant des objectifs différents, les 5 protocoles décrits ci-dessous affichent des chiffres TVL impressionnants. Donc, ils valent la peine d’être pris en compte si vous envisagez d’investir dans un protocole DeFi.
Top 5 des jetons par valeur totale verrouillée
| Nom | Chaîne | Secteur | TVL |
| FabricantDAO (MKR) | Ethereum | Prêt | 8,49 milliards de dollars |
| Lido (LDO) | Ethereum | Prêt | 7,61 milliards de dollars |
| Uniswap (UNI) | Ethereum | DEx | 5,30 milliards de dollars |
| Aave (AAVE) | Ethereum | Prêt | 5,02 milliards de dollars |
| Courbe (CRV) | Ethereum | DEX | 4,97 milliards de dollars |
FabricantDAO (MKR)
Fabricant a été l’un des premiers pionniers du domaine DeFi, continuant à attirer des actifs d’investisseurs avant-gardistes. En tant qu’organisation autonome décentralisée (DAO), le protocole permet aux commerçants de participer directement à la prise de décision. Le projet est toujours l’un des protocoles DeFi les plus précieux accessibles aux investisseurs, avec une TVL actuelle de 8,49 milliards de dollars.
Lido (LDO)
Piscine est un protocole DeFi conçu pour offrir des liquidités aux actifs jalonnés, avec une TVL de 7,61 milliards de dollars. Alors que sa valeur globale, indiquant tous les actifs que les commerçants ont investis dans le système, a diminué en raison des fluctuations générales du marché, l’avenir du protocole est toujours considéré comme favorable.
Uniswap (UNI)
Uniswap est un DEX avec une TVL très élevée. La valeur actuelle de 5,3 milliards de dollars montre que le protocole restera une alternative attrayante pour les commerçants de crypto-monnaie.
Aave (AAVE)
Aave est une plateforme de prêt avec une TVL de 5,02 milliards de dollars. Son TVL élevé indique qu’un nombre important d’investisseurs ont déposé des fonds dans le protocole. Les investisseurs et les prêteurs peuvent s’attendre à ce que le système reste sain tant que ce chiffre reste élevé.
Courbe (CRV)
Courbe est l’un des meilleurs DEX, avec une TVL élevée de 4,97 milliards de dollars au moment de la rédaction. Bien que cette valeur soit en baisse par rapport à un sommet de 24 milliards de dollars, elle positionne toujours le protocole parmi les meilleurs de l’écosystème DeFi.
Conclusion
La valeur totale verrouillée (TVL) est une mesure importante du potentiel, de la santé et de la fiabilité d’un protocole DeFi, indiquant sa liquidité et sa facilité d’utilisation. TVL vous aide à évaluer le total des actifs déposés dans un système ou à déterminer si les jetons d’un protocole sont sous-évalués via le ratio TVL.
TVL s’avère être un indicateur plus précis que la capitalisation boursière d’un seul projet DeFi. Il informe non seulement les investisseurs de la véritable valeur des protocoles DeFi nouveaux ou actuels, mais ouvre également la voie à une adoption DeFi plus généralisée.
Le réseau Ethereum est le moteur des applications DeFi et le réseau le plus étendu en termes de DeFi TVL. Néanmoins, le paysage DeFi est en constante évolution en raison de l’émergence de nouveaux protocoles et solutions.
Maintenant que vous savez pourquoi TVL est important dans DeFi et comment fonctionne la crypto TVL, vous êtes mieux préparé à faire vos prochains pas dans le domaine DeFi.
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